「基金合规」基金机构,增强法治意识,坚守合规底线,做负责任的机构投资者

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基金机构,增强法治意识,坚守合规底线,做负责任的机构投资者

  中证网讯(记者吴娟娟)12月26日,第十三届全国人大常委会第二十四次会议审议通过了《刑法修正案(十一)》(以下简称“修正案”),并将于2021年3月1日起正式施行。基金机构认为,此次刑法修正有助于行业增强法治意识。基金行业须坚守合规底线,做负责任的机构投资者,为资本市场的规范发展尽到应尽的责任。

  信息披露改善有助于实践长期投资、价值投资

  民生加银基金督察长邢颖认为,修正案进一步净化了资本市场投资环境,保障了基金投资标的信息真实。

  她指出,“信息公开”是证券市场的基石,基金公司的投资、研究、交易活动建立在投资标的和交易行为信息披露真实、准确、完整的基础之上,欺诈发行、信息披露造假扭曲了投资标的的真实价值,损害了基金投资人利益,危害了证券市场的稳定,是监管机构长期以来打击的重点。

  她进一步解释道,修正案提高了刑法第一百六十一条规定的“违规披露、不披露重要信息罪”的处罚力度,将有期徒刑从三年提高到五年,情节特别严重的,处五年以上十年以下有期徒刑并处罚金。本次修订还将犯罪主体扩大到了信息披露义务主体的控股股东、实际控制人实施或者组织、指使实施上述行为的机构或责任人,或者隐瞒相关事项导致该犯罪行为发生的主体。在目前的证券发行实务中,上述犯罪主体包括了证券发行中的中介服务机构,例如会计师事务所、律师事务所、保荐人等资本市场的“看门人”。当刑事责任的达摩克利斯之剑悬在这些中介机构及其控股股东和实际控制人的头上时,一个干干净净的证券发行市场也为时不远了,这对基金持有人的利益是最好的保护,也夯实了繁荣基金市场的基础。

  华商基金认为,修正案大幅提高了信息披露造假犯罪的刑事处罚力度,可以预见信息披露造假行为将大幅减少。鸿道投资认为,未来上市公司以片面或虚假的信息披露引发股价异动的可能性会大大减少。这将有助于上市公司扎根基本面,追求长远稳健的发展。也有助于基金机构在陪伴优质企业成长的过程中,为投资者创造长期优异回报。

  基金行业积极参与、推动上市公司治理改善

  为落实修正案精神,上海重阳投资副董事长汤进喜认为,私募基金管理人要积极履行股东使命,参与上市公司和被投企业的治理,通过积极行使投票权提高对公司管理层的监督力度,通过提交股东提案参与公司的经营决策,还可以通过与公司董事会和管理层的私下沟通对其施加非正式影响,必要时甚至可以提起股东诉讼来维护上市公司和自身利益。

  鸿道投资认为,私募基金可更充分地利用上市公司的披露信息,分析基本面,找到真正符合国家产业政策导向、成长空间好的优质上市公司,推动其在二级市场的融资与发展,协助其找对产业发展与战略方向。这样以来,私募基金更能投资于真正优质的企业。

  坚持合规经营,维护资本市场秩序

  作为市场参与者,基金机构是否能坚持合规经营对资本市场的健康发展起着至关重要的作用。汤进喜表示,首先,私募基金要重视合规问题,建立完善的合规风控体系,关注法律法规和监管要求的变化,及时将要求落实到内部制度和工作流程中。其次,要坚持合规底线,坚决杜绝内幕交易、利用未公开信息交易、操纵市场等违法犯罪行为,从业人员要遵守职业操守,防范利益冲突。最后,坚持非公开募集、向合格投资者募集,严格禁止保本保收益,划清私募与非法集资、非法吸收公众存款等违法犯罪行为的界限。

  鸿道投资认为,证券基金行业,要加强合规风控建设,规范运作模式,优化运营效能,树立法制意识与规则意识,对相关人员加强培训,进一步优化公司内部控制的流程与制度,坚决避免内幕交易、操纵市场的交易的发生,保障公司长久稳定健康发展,保护投资者合法权益。

  有效履行反洗钱义务

  反洗钱是基金行业合规的重要内容,修正案对基金行业的反洗钱提出了新的要求。

  邢颖认为,修正案降低了洗钱罪的门槛,扩大了洗钱行为的范围,提高了洗钱罪的罚金。她举例说明,本次《刑法》对第一百九十一条“洗钱罪”修订体现在三个方面,其一,删除了原第一百九十一条的中的“明知”,即只要行为人实施了为掩饰、隐瞒《刑法》第一百九十一条规定的七种洗钱上游犯罪的所得及其产生的收益的来源和性质的行为之一的,不论其主观上是否明知这些所得及收益为洗钱所得,均构成洗钱罪,大大降低了洗钱罪的主观要件。其二,与时俱进地吸收了洗钱罪新的行为样态并与国际反洗钱规则衔接,将原第一百九十一条的“资金”改为“资产”,删除了“协助”,将“将资金汇往境外”修改为“跨境转移资产”,显著扩大了《刑法》对洗钱行为的覆盖范围。其三,删除了原第一百九十一条中”并处或者单处洗钱数额百分之五以上百分之二十以下罚金“的规定,取消了对罚金最高和最低数额的限制,扩展了对洗钱罪经济处罚的空间。

  邢颖表示,随着基金公司客户的复杂性越来越高,资金来源的隐蔽性越来越强,洗钱监管的技术赋能及国际合作越来越多,基金公司及从业人员受到洗钱刑事追责的风险也在逐渐加大。

  华商基金表示,公募基金管理人应当提高对反洗钱的认识,强化履行反洗钱责任。修正案对洗钱罪的修订,体现了国家严厉打击洗钱犯罪的决心。公募基金管理人作为反洗钱义务机构,应当紧跟法律价值取向和国家政策导向,充分认识到反洗钱工作的重要性,有效履行反洗钱义务。

  鸿道投资认为,作为私募基金管理公司,要加强投资者适当性管理工作,加强对客户的身份识别与客户资料、交易信息管理,发现可疑用户要追根溯源做好管理,避免违法违规行为发生。

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